تقرير الذهب اليومي – الأحد 1 نوفمبر 2026

الخلاصة: هبوط حاد في الذهب العالمي، مع استمرار الضغوط على الأسعار خلال الأسبوع والشهر الماضي. آخر جلسة مكتملة كانت الجمعة 30 أكتوبر؛ الأسواق العالمية مغلقة اليوم الأحد، لذلك الأرقام التالية هي أسعار الإغلاق وليست أسعارًا لحظية.

1. السعر العالمي وحجم التراجع

وفق بيانات XAU/USD على Investing.com:

يعرض سجل الأسعار التاريخي إغلاقًا عند 3,875.44 دولار؛ والفارق البسيط عن السعر المعروض في الملخص يرجع لاختلاف لقطة البيانات. اعتمدت سعر Investing.com مرجعًا أساسيًا للتقرير. Investing.com السعودية

الحركة تستحق المتابعة: الذهب فقد نحو 146 دولارًا في جلسة واحدة، وهبط إلى أدنى مستوى له منذ أكتوبر 2025 وفق تقرير Reuters. Reuters

متابعة سعر الذهب XAU/USD على Investing.com

2. لماذا هبط الذهب بهذه القوة؟

أولًا: موجة بيع في أسهم التكنولوجيا وتصفية مراكز استثمارية

أحد أبرز العوامل المباشرة يوم الجمعة كان هبوط أسهم التكنولوجيا الأمريكية، وسط مخاوف من أن الإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي قد لا يحقق العوائد المتوقعة.

أشار محللون في تقرير Reuters إلى احتمال أن تكون خسائر الأسهم قد دفعت بعض المستثمرين إلى بيع الذهب والمعادن النفيسة لتغطية طلبات الهامش والخسائر في مراكز أخرى.

هذا يفسر نقطة مهمة: الذهب لم يستفد من حالة القلق في أسواق الأسهم، لأن بعض المستثمرين اضطروا إلى تسييل أصولهم بدلًا من زيادة حيازتهم من الذهب. ويظل تفسير التصفية القسرية تحليلًا محتملًا لحركة السوق، وليس سببًا مثبتًا وحيدًا. Reuters

ثانيًا: التضخم الأمريكي يعيد مخاوف رفع الفائدة

بيانات سبتمبر التي نُشرت يوم 29 أكتوبر أظهرت:

1. ارتفاع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE بنسبة 0.5% شهريًا.
2. ارتفاع التضخم السنوي إلى 3.6% مقابل 3.4% في أغسطس.
3. ارتفاع التضخم الأساسي السنوي إلى نحو 3.1% وفق البيانات المنشورة عن المؤشر.

هذه الأرقام تعني أن التضخم لا يزال بعيدًا عن مستهدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، خصوصًا مع ارتفاع تكاليف الطاقة. Investing.com

ثالثًا: موقف الاحتياطي الفيدرالي

في اجتماعه يوم 28 أكتوبر، أبقى Federal Reserve الفائدة دون تغيير عند 3.75%–4.00%.

لكن القرار لم يكن بالإجماع:

1. صوّت 10 أعضاء للإبقاء على الفائدة.
2. فضّل عضوان رفعها بمقدار 0.25 نقطة مئوية.

وجود أعضاء يطالبون برفع الفائدة، بالتزامن مع استمرار التضخم، يعزز مخاوف بقاء الفائدة مرتفعة لفترة أطول، أو تنفيذ زيادة جديدة في ديسمبر. وهذا عامل سلبي للذهب لأنه لا يدر عائدًا دوريًا مثل السندات. Reuters

رابعًا: الدولار وعوائد السندات الأمريكية

هناك تفصيل مهم في جلسة الجمعة:

1. مؤشر الدولار DXY أغلق قرب 101.88، متراجعًا بنحو 0.16% خلال الجلسة، لكنه أنهى أكتوبر مرتفعًا بنحو 0.42%.
2. عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات أغلق قرب 4.928%، منخفضًا بنحو 6 نقاط أساس عن الجلسة السابقة.

إذًا، لا يصح تفسير هبوط الذهب يوم الجمعة بأنه نتيجة ارتفاع الدولار أو عائد السندات في الجلسة نفسها؛ فكلاهما تراجع عند الإغلاق. الأرجح أن ضغوط التصفية ومخاوف استمرار تشدد السياسة النقدية كان لها وزن أكبر في حركة الذهب. Portfolio Terminal

خامسًا: النفط والتوترات الجيوسياسية

على عكس الذهب، ارتفع النفط يوم الجمعة:

جاء الارتفاع وسط مخاوف من اضطراب إمدادات الطاقة بعد تعرض ناقلة لهجوم في مضيق هرمز، وتصاعد التهديدات المرتبطة بهجمات الحوثيين على منشآت الطاقة السعودية.

ارتفاع النفط يرفع مخاطر التضخم، وقد يدفع البنوك المركزية إلى إبقاء الفائدة مرتفعة، وهو ما يضغط على الذهب من ناحية السياسة النقدية، حتى مع أن التوترات الجيوسياسية قد تدعم الطلب على الملاذات الآمنة. Reuters

وفي تطور اليوم الأحد، اتفقت الدول الأساسية في OPEC+ على إبقاء مستهدفات الإنتاج دون تغيير لشهر ديسمبر، مع استمرار متابعة اضطرابات الإمدادات في المنطقة. The Wall Street Journal

3. تأثير الهبوط على سوق الذهب المصري

سعر عيار 21

الأسعار المنشورة اليوم الأحد تضع جرام الذهب عيار 21 في نطاق تقريبي بين:

6,110 و6,160 جنيهًا للجرام دون مصنعية.

هذا نطاق استرشادي من مصادر مختلفة، وليس سعرًا موحدًا أو تسعيرة رسمية ملزمة لمحلات الصاغة. Trend Egypt

سعر الدولار في مصر

الدولار مستقر نسبيًا في البنوك المصرية اليوم، عند مستويات تقارب:

1. البنك الأهلي: 55.99 جنيه للشراء و56.09 جنيه للبيع.
2. البنك المركزي: 55.98 جنيه للشراء و56.12 جنيه للبيع. اليوم السابع

كيف ينعكس الهبوط العالمي محليًا؟

بما أن سعر الدولار مقابل الجنيه لم يشهد تغيرًا كبيرًا اليوم، فإن هبوط الأونصة العالمية يضع ضغطًا مباشرًا على القيمة الخام للذهب في مصر.

لكن لا يعني ذلك أن عيار 21 يجب أن يهبط بنسبة 3.63% نفسها؛ لأن السعر المحلي يتأثر أيضًا بـ:

1. سعر صرف الدولار المستخدم في التسعير.
2. العرض والطلب داخل السوق المصرية.
3. فروق التسعير بين التجار.
4. المصنعية والدمغة والضرائب.

ولا تتوفر لدي مقارنة موحدة بين إغلاق عيار 21 أمس وسعر اليوم من المصدر نفسه وبالتوقيت نفسه؛ لذلك لن أنسب للسوق المصري نسبة تراجع يومية غير متحققة.

4. ما الذي يستحق المتابعة في بداية الأسبوع؟

هذه مستويات وعوامل للمراقبة، وليست توقعًا مؤكدًا لاتجاه السعر.

التقييم النهائي

الذهب يواجه مزيجًا من الضغوط: تضخم أمريكي مرتفع، توقعات متشددة للفائدة، ارتفاع النفط، وعمليات بيع واسعة في الأسواق المالية.

والنقطة الأهم في هبوط الجمعة أن الذهب تراجع رغم انخفاض الدولار وعائد السندات عند الإغلاق؛ ما يشير إلى أن ضغوط السيولة والتصفية الاستثمارية كانت عاملًا مؤثرًا، إلى جانب المخاوف المتعلقة بالفائدة.

بالنسبة لمصر: تراجع الأونصة العالمية عامل ضغط هبوطي على عيار 21، لكن ثبات الدولار نسبيًا لا يلغي ضرورة متابعة التسعير المحلي والعرض والطلب قبل الحكم على حجم الانخفاض الفعلي.

المصادر الأساسية:

1. تقرير Reuters عن هبوط الذهب في 30 أكتوبر
2. بيانات التضخم الأمريكي – Reuters
3. تقرير Reuters عن ارتفاع النفط والتوترات الجيوسياسية
4. بيانات الدولار وعوائد السندات